Resumen de Estimación de la distorsión inflacionaria en el valor de libros de empresas: modelo y análisis empírico en Chile
- español
Existe acuerdo respecto que la inflación puede provocar distorsiones que afectan la utilidad de la información contable. En algunos casos, como en el Patrimonio Neto y el Valor de Libros, esas distorsiones pueden resultar potenciadas por la acumulación de varios ejercicios sin ajustes. El trabajo propone un modelo simplificado para estimar la distorsión del Patrimonio Neto no ajustado en contextos inflacionarios, aproximando su distorsión relativa utilizando una mínima cantidad de variables disponibles en bases públicas de datos. Del modelo surge que esa distorsión no solo depende de los índices generales de precios utilizados para ajustar, sino también de la proporción que representan los activos netos no expresados en moneda de cierre sobre el patrimonio neto sin ajustar. En una primera aproximación empírica se utilizó una muestra aleatoria de los estados financieros presentados ante la autoridad reguladora chilena al 31 de diciembre de 2021, suponiendo dos escenarios extremos de máxima y mínima distorsión. Los resultados muestran una significativa dispersión de los resultados en ambos escenarios conforme las distintas estructuras patrimoniales observadas en cada caso. Este trabajo abre la posibilidad de afinar este tipo de estimaciones, al tiempo que se extienden a otras variables como el resultado del ejercicio. Su utilización generalizada permitirá que la decisión de si ajustar o no ajustar, sea tomada con más información relevante que el solo dato cuantitativo del índice de inflación.
- English
There is agreement that inflation can cause distortions that affect the utility of accounting infor-mation. In some cases, such as Net Assets and Book Value, these distortions may be exacerbated by their accumulation over several years.The paper proposes a model for the simplified calculation of the distortion of Net Worth unad-justed in inflationary contexts, in order to approximate its levels of relative distortion, using a mini-mum number of variables available in public databases. The model reveals that the relative level of distortion depends not only on the general indices used to adjust but also on the proportion of net assets not expressed in closing currency over unadjusted net worth.In a first empirical approach, a random sample of financial statements filed with the Chilean reg-ulatory authority as of December 31, 2021, was used, assuming two extreme scenarios of maximum and minimum distortion. The results show a significant dispersion in both scenarios depending on the net assets structure in each concrete case.This initial approach opens up the possibility of fine-tuning, at the same time as extending it to other variables such as the net income of the period. Its widespread use will allow for the decision on whether to adjust or not to adjust to be adopted with more relevant information than the single quan-titative data of the inflation rate.
