Resumen de Desempenho econômico-financeiro: uma análise das companhias listadas no segmento de comércio varejista da B3

Suelen Maria Link, Taís Poliana Neunfeld, Valnir Alberto Brandt

• English

  The research aimed to analyze the Financial Statements (FS) of the 18 companies listed on the B3 in the cyclical consumption sector, commerce subsector, grouping the segments of home appliances, various products, fabrics, clothing and footwear in the years 2017 to 2021, the in order to identify whether there is a correlation between the Liquidity, Indebtedness and Profitability indicators and whether the variations in a group influence the others. In methodological terms, the research adopted a descriptive approach, with a quantitative focus and regarding the procedures, a multi-case study. The research sample includes 19 companies listed on B3, 18 of which were analyzed and one excluded due to the incomplete FS. Data collection was initially carried out on the B3 website, where the FS including the Audit Opinion were collected, and additional information was found on the websites of the companies themselves. To arrive at the expected results, Pearson's correlation, long-term correlation with time series and panel regression analysis with Gretl software were used. In the correlation analysis, between different groups of indicators, a positive correlation was found between General Liquidity and Asset Turnover, as well as between the Quantity of Indebtedness and the Rate of Return on Investments (ROI). In the regression analysis, it was found that indebtedness (Amount) negatively affects the ROI, where an increase of 0.12% in indebtedness decreases the ROI by 1%. The Net Margin has an inverse influence, an increase of 1% alters the increase in ROI by 0.40%.

• português

  A pesquisa teve como objetivo analisar as Demonstrações Financeiras (DF) das 18 empresas listadas na B3 do setor de consumo cíclico, subsetor de comércio, agrupando os segmentos de eletrodomésticos, produtos diversos, tecidos, vestuários e calçados nos anos de 2017 a 2021, a fim de identificar se há correlação entre os indicadores de Liquidez, Endividamento e Rentabilidade e se as variações em um grupo influenciam os demais. Em termos metodológicos, a pesquisa adotou uma abordagem descritiva, com enfoque quantitativo e quanto aos procedimentos, um estudo de multi casos. A amostra da pesquisa inclui 19 empresas listadas na B3, sendo 18 analisadas e uma excluída devido as DF estarem incompletas. A coleta de dados se deu, inicialmente, pelo site da B3, onde foram coletadas as DF incluindo o Parecer de Auditoria, e informações complementares foram encontradas nos sites das próprias empresas. Para chegar aos resultados esperados foram utilizados a correlação de Pearson, correlação de longo prazo com séries temporais e análise de regressão em painel com o software Gretl. Na análise de correlação, entre diferentes grupos de indicadores, foi encontrada uma correlação positiva entre a Liquidez Geral e o Giro do Ativo, assim como entre a Quantidade de Endividamento e a Taxa de Retorno dos Investimentos (TRI). Na análise de regressão foi constatado que o endividamento (Quantidade) afeta negativamente a TRI, onde o aumento de 0,12% no endividamento, diminui em 1% a TRI. Já a Margem Líquida (ML) tem influência inversa, um aumento de 1% altera em 0,40% o aumento na TRI.