Resumen de Default risk in Microfinance Institutions: Case study of a Costa Rican company

David Barboza Navarro, Johanna Solórzano Thompson, Javier Paniagua Molina

• español

  El más reciente Informe Económico del Banco Interamericano de Desarrollo posiciona a Costa Rica como el segundo país de Centroamérica con más endeudamiento de los hogares y casi la mitad de estos no mantiene ahorros. Estas condiciones han provocado incrementos en los índices de morosidad de los acreedores de préstamos. En esta investigación se analizan los factores que afectan la morosidad en una Institución Microfinanciera costarricense que otorga microcréditos a personas y pequeños negocios sin acceso al financiamiento bancario tradicional. Se aplicó un enfoque econométrico con datos de panel y los resultados demuestran que la morosidad se ve afectada por componentes autorregresivos y la actividad financiada. La aplicación de estas metodologías permite reforzar los análisis crediticios y la selección de nichos de mercado para mitigar el riesgo de impago.

• English

  The most recent Economic Report of the Inter-American Development Bank ranks Costa Rica as the second country in Central America with the highest household indebtedness, and almost half of households have no savings. These conditions have led to increases in the default rates of loan creditors. This research analyzes the factors affecting default in a Costa Rican Microfinance Institution that grants microcredits to individuals and small businesses without access to traditional bank financing. An econometric approach with panel data was applied and the results show that default is affected by autoregressive components and the financed activity. The application of these methodologies allows strengthening credit analysis and the selection of market niches to mitigate the default risk.