Efecto diversificación y volatilidad Garch en portafolios de inversión

• Chambi Condori, Pedro Pablo ^[1]
  1. [1] Universidad Nacional Jorge Basadre de Tacna.
• Localización: Quipukamayoc, ISSN-e 1609-8196, ISSN-e 1609-8196, ISSN 1560-9103, ISSN 1560-9103, Vol. 26, Nº. 52, 2018, págs. 3-9
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Diversification and Garch volatility effect in investment portfolios
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    Objetivo: Demostrar la incidencia de la diversificación en la reducción de la volatilidad estocástica en un portafolio de inversión. Método: Es un tipo de investigación cuantitativa, causal y explicativa que tiene como base la cuantificación y análisis estadística de series de tiempo financieras de activos financieros que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima en el periodo 2014 -2017. Resultados: La muestra seleccionada estuvo conformado por 8 títulos que forman parte del Índice Selectivo de la Bolsa de Valores de Lima, series de tiempo financieras con las que se ha organizado cinco portafolios de inversión variando en cada uno de ellos el número de títulos y registrando la varianza para cada caso a las que se ha aplicado el análisis estadístico descriptivo, obteniendo la rentabilidad esperada y su volatilidad GARCH. Conclusiones: En la estructuración de carteras de inversión, aplicando la teoría de diversificación, tal cual mostrado en los resultados de la tabla 2, el efecto reducción de la volatilidad es de singular importancia para los agentes estructuradores de inversión y para los agentes inversionistas, dado que contribuye al objetivo de minimización del riesgo y la maximización de la rentabilidad. Las técnicas y las herramientas cuantitativas disponibles, permiten realizar modelación, pronósticos y simulaciones, como los modelos de optimización y determinación de volatilidad, tabla 4, que contribuyen a los involucrados en la óptima organización de carteras de inversión.

  • English

    Objective: To demonstrate the incidence of diversification in the reduction of stochastic volatility in an investment portfolio. Method: It is a Causal explanation and quantitative research that is based on the quantification and statistical analysis of financial time series of financial assets listed on the Lima Stock Exchange in the period 2014-2017. Results: The selected sample consisted of eight securities that are part of the Selective Index of the Lima Stock Exchange. Five investment portfolios have been organized with financial time series; the number of securities in each of these investment portfolios has been varied and recorded. Descriptive statistical analysis has been applied obtaining the expected return on investment and its GARCH volatility. Conclusions: In the structuring of investment portfolios, the theory of diversification has been applied as shown by the results on table 2. Applying the reduction effect of volatility is extremely important for placement agents and for stockbrokers since it contributes to the objective of minimizing risk and maximizing profitability. The techniques and quantitative tools available allow modeling, forecasting and simulations as well as optimization and determination of volatility models shown on table 4, which benefit all those involved in the optimal organization of investment portfolios.