Effect of green accounting, leverage, firm size on firm value with profitability as intervening variable

• Autores: Francis Hutabarat
• Localización: International Journal of Professional Business Review: Int. J. Prof.Bus. Rev., ISSN 2525-3654, ISSN-e 2525-3654, Vol. 9, Nº. 4, 2024
• Idioma: inglés
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  • español

    Propósito: Este estudio investiga cómo las prácticas de contabilidad ecológica, el apalancamiento (niveles de deuda) y el tamaño de la empresa influyen en la rentabilidad y, en última instancia, en el valor de la empresa. La investigación se centra en las empresas que figuran en el Índice Islámico de Yakarta (JII). Investigaciones anteriores sobre estas relaciones han arrojado resultados mixtos e inconsistentes. Señalan que pocos estudios han examinado estas variables juntas en un solo modelo. Este estudio tiene como objetivo abordar esta brecha mediante la creación de un nuevo modelo que explore los efectos combinados de la contabilidad, el apalancamiento y el tamaño verdes sobre la rentabilidad y, en última instancia, el valor de la empresa dentro del contexto de la JII.

    Marco teórico: Esta investigación se basa en dos teorías clave: la teoría de las partes interesadas y la teoría de la señalización. Si bien estudios empíricos anteriores no han arrojado resultados definitivos, esta investigación ofrece una nueva perspectiva. El novedoso modelo desarrollado en este estudio se basa en el conocimiento existente al examinar cómo varias variables previamente vinculadas interactúan e influyen en el desempeño de la empresa.

    Diseño/metodología/enfoque: Esta investigación empleó un enfoque descriptivo, analizando datos financieros de los informes anuales de las empresas. Para comprender las relaciones entre las variables se utilizó una técnica estadística denominada Modelado de Ecuaciones Estructurales (SEM). El estudio se centró en empresas que cotizan en el Índice Islámico de Yakarta (JII) de la Bolsa de Valores de Indonesia entre 2019 y 2022. Se eligió estratégicamente un tamaño de muestra de 120 de 30 empresas utilizando un método de muestreo intencional del JII.

    Resultado y discusión: Este estudio encontró que el apalancamiento (deuda) y el tamaño de la empresa tienen un impacto positivo y estadísticamente significativo en la rentabilidad. Curiosamente, las prácticas de contabilidad ecológica no tuvieron una influencia clara en el valor de las empresas. Hubo un efecto negativo, pero no fue estadísticamente significativo. El tamaño de la empresa en sí tampoco afectó directamente el valor de la empresa de manera estadísticamente significativa. Sin embargo, la rentabilidad en sí misma tiene un impacto fuerte y positivo en el valor de la empresa. Además, la rentabilidad puede actuar como un factor indirecto, mediando la relación entre el apalancamiento y el valor de la empresa. Sobre la base de estos resultados, el estudio recomienda que las empresas que cotizan en el Índice Islámico de Yakarta (JII) consideren el uso estratégico de la financiación de deuda. Esta puede ser una forma de mejorar la rentabilidad y, en última instancia, atraer inversores, lo que generará un mayor valor de la empresa.

    Originalidad/valor: Esta investigación introduce un modelo novedoso que investiga los efectos interconectados de varias variables con relaciones comprobadas.

  • English

    Purpose: This study investigates how green accounting practices, leverage (debt levels), and company size influence profitability and ultimately firm value. The research focuses on companies listed in the Jakarta Islamic Index (JII). Previous research on these relationships has yielded mixed and inconsistent results. They point out that few studies have examined these variables together in a single model. This study aims to address this gap by creating a new model that explores the combined effects of green accounting, leverage, and size on profitability, and ultimately, firm value within the JII context.

      Theoretical Framework: This research is grounded in two key theories: stakeholder theory and signaling theory. While past empirical studies haven't yielded definitive results, this research offers a fresh perspective. The novel model developed in this study builds upon existing knowledge by examining how several previously linked variables interact and influence firm performance.

      Design/Methodology/Approach: This research employed a descriptive approach, analyzing financial data from company annual reports. To understand the relationships between the variables, a statistical technique called Structural Equation Modeling (SEM) was used. The study focused on companies listed on the Jakarta Islamic Index (JII) of the Indonesian Stock Exchange between 2019 and 2022. A 120-sample size from 30 companies was chosen strategically using a purposive sampling method from the JII.

      Result and Discussion: This study found that leverage (debt) and company size have a positive and statistically significant impact on profitability. Interestingly, green accounting practices did not have a clear influence on firm value. There was a negative effect, but it wasn't statistically significant. Firm size itself also did not directly affect firm value in a statistically significant way. However, profitability itself has a strong and positive impact on firm value. Additionally, profitability can act as an indirect factor, mediating the relationship between leverage and firm value. Based on these results, the study recommends that companies listed on the Jakarta Islamic Index (JII) consider strategic use of debt financing. This can be a way to improve profitability and ultimately attract investors, leading to a higher firm value.

      Originality/Value: This research introduces a novel model that investigates the interconnected effects of several variables with proven relationships.

  • português

    Objetivo: Este estudo investiga como as práticas contábeis verdes, a alavancagem (níveis de endividamento) e o tamanho da empresa influenciam a lucratividade e, em última análise, o valor da empresa. A pesquisa concentra-se em empresas listadas no Índice Islâmico de Jacarta (JII). Pesquisas anteriores sobre essas relações produziram resultados mistos e inconsistentes. Eles ressaltam que poucos estudos examinaram essas variáveis ​​juntas em um único modelo. Este estudo visa colmatar esta lacuna através da criação de um novo modelo que explora os efeitos combinados da contabilidade verde, da alavancagem e da dimensão na rentabilidade e, em última análise, no valor da empresa no contexto JII.

    Enquadramento Teórico: Esta investigação baseia-se em duas teorias principais: teoria das partes interessadas e teoria da sinalização. Embora estudos empíricos anteriores não tenham produzido resultados definitivos, esta pesquisa oferece uma nova perspectiva. O novo modelo desenvolvido neste estudo baseia-se no conhecimento existente, examinando como diversas variáveis ​​previamente vinculadas interagem e influenciam o desempenho da empresa.

    Delineamento/metodologia/abordagem: Esta pesquisa empregou uma abordagem descritiva, analisando dados financeiros dos relatórios anuais das empresas. Para compreender as relações entre as variáveis, foi utilizada uma técnica estatística denominada Modelagem de Equações Estruturais (SEM). O estudo centrou-se em empresas cotadas no Índice Islâmico de Jacarta (JII) da Bolsa de Valores da Indonésia entre 2019 e 2022. Um tamanho de amostra de 120 de 30 empresas foi escolhido estrategicamente utilizando um método de amostragem proposital do JII.

    Resultados e Discussão: Constatações: Este estudo concluiu que a alavancagem (dívida) e o tamanho da empresa têm um impacto positivo e estatisticamente significativo na rentabilidade. Curiosamente, as práticas de contabilidade verde não tiveram uma influência clara no valor da empresa. Houve um efeito negativo, mas não foi estatisticamente significativo. O próprio tamanho da empresa também não afetou diretamente o valor da empresa de forma estatisticamente significativa. No entanto, a própria rentabilidade tem um impacto forte e positivo no valor da empresa. Além disso, a rentabilidade pode atuar como fator indireto, mediando a relação entre alavancagem e valor da empresa. Com base nestes resultados, o estudo recomenda que as empresas listadas no Índice Islâmico de Jacarta (JII) considerem o uso estratégico do financiamento da dívida. Esta pode ser uma forma de melhorar a rentabilidade e, em última análise, atrair investidores, levando a um maior valor da empresa.

    Originalidade/Valor: O novo modelo neste estudo vincula várias variáveis que anteriormente se mostraram relacionadas entre si.