The quantum harmonic oscillator expected shortfall model

• Autores: Vladimir M. Markovic, Nikola Radivojević, Tatjana Ivanovic, Slobodan Radisic, Nenad Novakovic
• Localización: Estudios de economía, ISSN 0718-5286, ISSN-e 0304-2758, Vol. 50, Nº. 2, 2023, págs. 233-261
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • El modelo de déficit esperado basado en el oscilador armónico cuántico
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• Resumen
  • español

    Resumen: Este documento presenta un nuevo modelo de déficit esperado basado en el oscilador armónico cuántico para la estimación de riesgo de bancos e instituciones financieras conforme al estándar de Basilea III. Las predicciones del modelo son consitentes con los datos del mercado accionario que presentan desvíos de normalidad. Utilizando “backtesting”, se muestral que el el modelo es fiable para la evaluación del riesgo de mercado.

  • English

    Abstract: This paper presents a new Expected Shortfall (ES) model based on the Quantum Harmonic Oscillator (QHO). It is used to estimate market risk in banks and other financial institutions according to Basel III standard. Predictions of the model agree with the empirical data which displays deviations from normality. Using backtesting, it is shown that the model can be reliably used to assess market risk.