The Asymmetric Effects of Foreign Direct Investment Inflow on Economic Growth: Fresh Evidence from Somalia

• Abdulrazak Nur Mohamed ^[1] ; Abdikani Yusuf Abdulle ^[2]
  1. [1] SIMAD University

     SIMAD University

     Somalia

     
  2. [2] University Sains Malaysia
• Localización: Journal of Law and Sustainable Development, ISSN-e 2317-4056, ISSN 2764-4170, Vol. 11, Nº. 7, 2023
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Os efeitos assimétricos da entrada de investimento direto estrangeiro no crescimento econômico: Novos dados da Somália
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• Resumen
  • English

    Purposes: Although there has been some progress since the 2012 establishment of the Federal Government Somalia, Foreign direct investment is the one of critical engines in economic growth. The latest value of foreign direct investment for 2021 was 5.97% of GDP, comparison of previous years to 2020 was 6.74% of GDP in Somalia. This paper aims to investigate the asymmetric effects of foreign direct investment (FDI) inflow on economic growth in Somalia from 1977-2021. In addition to FDI, inflation, gross capital formation, and trade openness are used as control variables to examine their influence on economic growth. Design/Methodology/approach:This research employs the nonlinear autoregressive distributed lag (NARDL) technique. Finding: The findings reveal that a positive shock in FDI positively influences Somalia's economic growth, while a negative FDI has a negative impact. The Wald test establishes the asymmetric effect of FDI on economic growth in both the short and long run. Moreover, trade openness and inflation rate significantly reduce the pace of economic growth in both the long and short run. However, gross capital formation only boosts economic growth in the long run. Research limitations/ implications:although Somali faced alot of challenges including civil war, terrorists, macroeconomics instability, poor infrastructure, and corruptions are not considered owing to data availability. Policy implications: firstly, increase revenue through tax reforms and anti-corruption measures. Secondly, initiatives policies that help public finance investments and reduce trade barriers. Finally, maintain macroeconomic stability of inflation, and exchange rates, can help reduce the negative impact on economic growth improve the investment climate and Somalia’s image abroad

  • português

    Propósitos:Embora tenha havido alguns progressos desde o estabelecimento do Governo Federal da Somália em 2012, o investimento direto estrangeiro é um dos motores fundamentais do crescimento econômico. O valor mais recente do investimento direto estrangeiro para 2021 foi de 5,97 % do PIB, em comparação com os anos anteriores até 2020, correspondeu a 6,74 % do PIB na Somália. O presente documento visa investigar os efeitos assimétricos da entrada de investimento direto estrangeiro (IDE) no crescimento econômico da Somália de 1977 a 2021. Para além do IDE, a inflação, a formação bruta de capital e a abertura ao comércio são utilizadas como variáveis de controlo para examinar a sua influência no crescimento econômico.Design/Metodologia/abordagem:Esta pesquisa emprega a técnica de retardo distribuído autorregressivo não linear (NARDL).Constatação:As conclusões revelam que um choque positivo no IDE influencia positivamente o crescimento econômico da Somália, ao passo que um IDE negativo tem um impacto negativo. O teste Wald estabelece o efeito assimétrico do IDE no crescimento econômico, tanto a curto como a longo prazo. Além disso, a abertura do comércio e a taxa de inflação reduzem significativamente o ritmo do crescimento econômico, tanto a longo como a curto prazo.No entanto, a formação bruta de capital só impulsiona o crescimento econômico no longo prazo.Limitações/implicações da pesquisa:embora a Somália tenha enfrentado muitos desafios, incluindo guerra civil, terroristas, instabilidade macroeconômica, infraestrutura deficiente e corrupção não são considerados devido à disponibilidade de dados. Implicações políticas: em primeiro lugar, aumentar as receitas através de reformas fiscais e medidas de luta contra a corrupção. Em segundo lugar, iniciativas políticasque ajudem os investimentos das finanças públicas e reduzam as barreiras comerciais. Por último, a manutenção da estabilidade macroeconômica da inflação e das taxas de câmbio pode ajudar a reduzir o impacto negativo no crescimento econômico, melhorar o clima de investimento e a imagem da Somália no exterior