Valoración de una opción de cobertura al riesgo climático de la producción de arroz a partir del método de Burn

• Autores: José Isnardi Sastoque Rubio, Luis Hernando Restrepo Sierra
• Localización: Aglala, ISSN-e 2215-7360, Vol. 11, Nº. 1, 2020, págs. 246-271
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Valuation of a coverage option for climate risk of rice production from the burn method
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• Resumen
  • español

    El siguiente documento describe las bases fundamentales del cálculo estocástico aplicado a la valoración de opciones partiendo desde una contextualización histórica de los orígenes de los instrumentos financieros, pasando por la formalización matemática de los movimientos Browniano, método de Wiener y su relación con lema de Ito, como fuente de estimación del método de Black & Schole y las nuevas aplicaciones a través de las opciones climáticas contra riesgos adversos de condiciones meteorológicas extremas o moderadas; para lo cual finalmente se presenta  una propuesta de cobertura para la producción de arroz en Colombia, identificando a través del modelo de producción de Cobb-Douglas la variable de mayor incidencia para la estimación de un índice a partir del cual se define el Strike de una posición Call y Put y su respectiva valoración tomando como referencia el índice de Grados de Calor Extremo (HDD) de la Bolsa Mercantil

  • English

    The following document describes the fundamental bases of the stochastic calculation applied to the valuation of options starting from a historical contextualization of the origins of the financial instruments, going through the mathematical formalization of the Brownian movements, Wiener's method and its relation with the Ito motto, as a source of estimation of the Black & Schole method and new applications through climate options against adverse risks of extreme or moderate weather conditions; for which finally a proposal of coverage for the production of rice in Colombia is presented, identifying through the Cobb-Douglas production model the variable of greater incidence for the estimation of an index from which the Strike of a Call and Put position and its respective valuation taking as reference the index of Extreme Heat Degrees (HDD) of the Mercantile Exchange of Chicago (CME) which defines the respective valuation premiums.