Génesis y desarrollo de los modelos analíticos de valoración de opciones sobre instrumentos financieros

• Autores: Gonzalo Lozano Arnica
• Directores de la Tesis: Máximo Borrell Vidal (dir. tes.)
• Lectura: En la Universitat de les Illes Balears ( España ) en 1992
• Idioma: español
• Tribunal Calificador de la Tesis: Antonio Alegre Escolano (presid.), Eliseo Navarro Arribas (secret.), Eugenio Prieto Pérez (voc.), Manuel Artís Ortuño (voc.), José Luis Sánchez Fernández de Valderrama (voc.)
• Materias:
  • Ciencias económicas
    • Economía sectorial
      • Finanzas y seguros
• Texto completo no disponible (Saber más ...)
• Resumen

  • El trabajo trata de la moderna teoria de valoracion de opciones sobre instrumentos financieros, esto es, la que comienza con el modelo de black y scholes, y con el trabajo de merton sobre valoracion racional de opciones. No se pretende elaborar una taxonomia de modelos de valoracion, sino poner de manifiesto el proceso de su genesis y desarrollo, por lo que el trabajo se limita a modelos analiticos para valorar opciones de compra cuyo activo subyacente sean acciones, siendo el tipo de interes constante y la varianza del precio de la accion no estocastica. Se distinguen modelos de tiempo continuo y de tiempo discreto. Los primeros son, basicamente, el de black y scholes y los modelos de saltos puro, mixto de difusion y saltos, y de elasticidad de la varianza constante, afirmandose que tales modelos son equivalentes. Los de tiempo discreto han sido desarrollados a partir de rubinstein (1976) y han evolucionado desde planteamientos muy restrictivos hacia otros bastante generales, como son los de levy (1985) y ritchken (1985); se afirma que estos ultimos suponen una verdadera novedad respecto a la filosofia de black y scholes.