Resumen de Futuros en divisas y factores determinantes de su éxito en el mercado. Análisis de los contratos pta/dólar y pta/marco negociados en meff-renta fija
EL TRABAJO QUE SE PRESENTA SE DIVIDE EN DOS PARTES CLARAMENTE DIFERENCIADAS: EN LA PRIMERA PARTE SE ABORDA EL ESTUDIO DE LOS CONTRATOS DE FUTURO SOBRE DIVISAS (EVOLUCION CARACTERISTICAS Y FUNCION ECONOMICA) Y DE LAS CAUSAS DEL EXITO DE LOS MISMOS EN EL MERCADO (ASI COMO DE AQUELLOS CON SUBYACENTES DISTINTOS A LAS DIVISAS) PARA ESTABLECER, A PARTIR DE ESTAS, LAS PAUTAS A SEGUIR EN EL ANALISIS DE LA VIABILIDAD DE PROYECTOS SOBRE CREACION DE NUEVOS CONTRATOS DE FUTURO, Y EN AQUELLOS CASOS EN LO QUE SE PRETENDE EXPLICAR LA EVOLUCION EXPERIMENTADA POR CONTRATOS YA EXISTENTES. EN ESTA PRIMERA PARTE SE DESTACA LA IMPORTANCIA DE LA LABOR INNOVADORA DE UNOS MERCADOS EN LOS QUE EL PORCENTAJE DE FRACASO EN EL LANZAMIENTO DE NUEVOS CONTRATOS ES ESPECIALMENTE ELEVADO. EN LA SEGUNDA PARTE SE EXPLICA LA EVOLUCION SUFRIDA POR LOS, YA DESAPARECIDOS, CONTRATOS PTA./DOLAR Y PTA./MARCO DISEÑADOS POR MEFF- RENTA FIJA. EN ESTA SEGUNDA PARTE SE ANALIZAN DE FORMA PORMENORIZADA TODOS LOS FACTORES IMPLICADOS EN EL DESARROLLO DE LOS CONTRATOS ESPAÑOLES:
EL SEGMENTO DE POBLACION AL QUE SE DIRIGIAN Y LAS DIFICULTADES DE MEFF PARA INTRODUCIR EN EL MISMO, EL DISEÑO FORMAL DE LOS MISMOS Y LA MECANICA OPERATIVA, ASI COMO LA ADECUACION DE ESTOS A LAS NECESIDADES DEL MERCADO POTENCIAL EN RELACION A OTROS PRODUCTOS DE COBERTURA Y ESPECULACION EXISTENTES. LA SOLIDEZ DEL MERCADO ESPAÑOL DE DIVISAS A PLAZO INTERBANCARIO Y EL ESCASO APOYO OBTENIDO DE LA BANCA APARECEN COMO LAS PRINCIPALES CAUSAS DE FRACASO DE LOS FUTUROS SOBRE DIVISAS EN ESPAÑA.
