Evaluación de la inversión colectiva: análisis comparativo de los fondos sociales frente a los fondos convencionales en Europa

• Autores: José Luis Fernández Sánchez
• Directores de la Tesis: Ladislao Luna Sotorrío (dir. tes.)
• Lectura: En la Universidad de Cantabria ( España ) en 2009
• Idioma: español
• Tribunal Calificador de la Tesis: Prosper Lamothe Fernández (presid.), Antonio Martín Hernández (secret.), Myriam García Olalla (voc.), Arturo Rodríguez Castellanos (voc.), Salvador Marín Hernández (voc.)
• Materias:
  • Ciencias económicas
    • Teoría económica
      • Teoría de la inversión
• Enlaces
  • Tesis en acceso abierto en: UCrea
• Dialnet Métricas: 1 Cita
• Resumen
  • español

    El objeto de este trabajo es evaluar la performance financiera de una muestra de fondos europeos de renta variable y analizar si existe una relación entre, por una parte, invertir en empresas socialmente responsables (factor social de la inversión), el tipo de política de inversión del fondo (criterios de selección negativos y/o positivos), y la calidad de la información utilizada por los gestores de fondos en sus decisiones de inversión, y por otra, la performance financiera de los fondos. Se propone dos tipos de análisis diferentes para comparar los resultados: uno clásico utilizado con frecuencia en la investigación empírica sobre el tema basado en el contraste de diferencia de medias (test de Mann-Whitney), y otro enfoque más innovador basado en la técnica multivariante de ecuaciones estructurales (SEM). La principal conclusión obtenida por este trabajo es que la aplicación de criterios sociales en las decisiones de inversión conlleva un coste para los inversores en términos de una menor rentabilidad

  • English

    The aim of this study is to evaluate the performance of a sample of European equity funds and to examine whether there is any relationship between, on one hand, the investment in socially responsible firms (social factor of the investment), the type of investment policy (negative and positive screening), and the quality of information used by fund managers in their investment decisions and, on the other, the financial performance of funds. Two kinds of analysis are proposed to compare the results: one classical commonly used in empirical research into the subject based on the bivariate testing of difference in means (Mann-Whitney test), and another, more innovative approach, based on the multivariate technique of structural equation models (SEM). The main conclusion of this study is that the application of social criteria in investment decisions carries a cost to the investor in terms of lower return.